المناظرة الكبرى: صناديق المؤشرات المتداولة أم الصناديق المشتركة؟

أخيرًا اتخذت القرار الكبير وبدأت رحلتك في الاستثمار، خطوة رائعة نحو تأمين مستقبلك المالي. تفتح تطبيق الاستثمار بحماس لتكتشف عالم الفرص، لكن سرعان ما تظهر أمامك مصطلحات قد تربكك: صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) والصناديق المشتركة فما الفرق بينهما وأيهما الأنسب لك؟

من النظرة الأولى، يبدو كلاهما مشابهًا إلى حد كبير، فكلاهما يساعدك على تنويع استثماراتك. لكن وراء هذا التشابه الظاهري اختلافات جوهرية في كيفية عملهما. فما الذي يميز كلًا منهما؟ والأهم، أيهما يناسب أهدافك وقيمك الاستثمارية؟

إذا كانت هذه الأسئلة تدور في ذهنك، فأنت لست وحدك. في هذا الدليل الشامل، سنبسط لك المفاهيم بعيدًا عن المصطلحات المعقدة.

أولًا: ما الفكرة الأساسية وراء الاثنين؟

فكّر في كلٍّ من صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة على أنها صناديق استثمارية شاملة، جرى تصميمها بعناية لتسهيل رحلتك إلى الأسواق المالية. فبدلًا من وضع كل أموالك في سهم واحد مثل Nvidia أو Tesla، تمنحك هذه الصناديق القوية فرصة الاستثمار في مجموعة متنوعة من الأسهم. كما يمكن أن تشمل أيضًا السندات وأصولًا مالية أخرى.

هذا الهيكل يساعدك على تنويع محفظتك الاستثمارية، أي توزيع استثماراتك عبر شركات وقطاعات متعددة، مما يقلل من مستوى المخاطر الكلية.

لكن الاختلاف الجوهري يكمن في كيفية إنشاء هذه الصناديق وشرائها وإدارتها. وهنا تبدأ صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة في التباين بطريقة عمل كل منهما.

ما هي صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)؟

Exchange-traded fund (ETF) هو اختصار لـ صندوق متداول في البورصة، ويعني:

• صندوق يمكن شراء وحداته وبيعها في البورصة مثل الأسهم.
• عند الاستثمار في صناديق الاستثمار تتغير الأسعار طوال اليوم حسب حركة السوق.
• غالبية صناديق المؤشرات تدار بشكل سلبي، أي أنها تتبع مؤشرًا معينًا مثل S&P 500 أو مؤشر متوافق مع الشريعة.
• رسومها غالبًا منخفضة لأنها لا تحتاج إلى إدارة نشطة.
• كثير منها يوزع الأرباح (Dividends) على المستثمرين.

تشبيه بسيط: تشبه صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) إلى حد كبير شراء علبة شوكولاتة كاملة. فعندما تقرر شراء صندوق مؤشرات متداول، عبر منصات مثل Robinhood أو PhillipCapital مثلًا، فأنت في الحقيقة تشتري هذه العلبة الكاملة، والتي تحتوي بداخلها على مجموعة مختارة بعناية من نكهات أو أنواع مختلفة من الشوكولاتة. هذا يعني أنك لا تختار كل قطعة بشكل منفصل، بل من خلال عملية شراء واحدة فقط تحصل مباشرة على تشكيلة واسعة ومتنوعة، مما يمنحك تنويعًا كبيرًا ويقلل المخاطر عبر أصول مختلفة.

مقارنة صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)

هناك مجموعة واسعة من صناديق المؤشرات المتداولة، ولضمان اختيار الأنسب لمحفظتك، فإن المقارنة بينها خطوة أساسية.

تتيح لك أداة مقارنة أو فحص صناديق المؤشرات المتداولة (ETF screener) إجراء مقارنة مباشرة بينها، من خلال الاطلاع على مؤشرات رئيسية مثل نسبة المصروفات، والعوائد التاريخية، ومستوى التقلبات. كما توضّح لك القطاعات أو المناطق الجغرافية التي يغطيها كل صندوق.

استخدام أداة مقارنة صناديق المؤشرات يساعدك على فهم خصائص كل صندوق بوضوح. هذه الأداة تُمكّنك من اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة، وبناء محفظة متنوعة تتماشى مع أهدافك المالية.

ماذا عن صناديق الاستثمار المشتركة؟

تعمل صناديق الاستثمار المشتركة بطريقة مختلفة قليلًا:

• لا يمكنك بيعها أو شراؤها في أي وقت تشاء؛ بل تقوم بتقديم أمر شراء أو بيع، وتُنفذ العملية مرة واحدة يوميًا بعد إغلاق السوق.

• العديد من هذه الصناديق تُدار بشكل نشط، أي أن هناك مدراء محترفين يختارون ويعدّلون الاستثمارات داخل الصندوق.

• هذا عادةً يؤدي إلى رسوم أعلى، لأنك تدفع مقابل تلك الخبرة البشرية.

تشبيه بسيط: يشبه صندوق الاستثمار المشترك إلى حد كبير الانطلاق في رحلة جماعية مع مرشد سياحي. فأنت تضع ثقتك بالكامل في المرشد، الذي يمثّل في هذا التشبيه المالي مدير الصندوق. فهو الخبير المسؤول عن توجيه مسار الاستثمار، واختيار الوجهات المحددة (الاستثمارات)، وإجراء كل التعديلات اللازمة. ونتيجة لذلك، فأنت كمشارك لا تتحكم مباشرة في تفاصيل الطريق الذي تسلكه الرحلة، ولا في توقيت الوصول والمغادرة داخل المحفظة الاستثمارية.

استكشاف الخيارات باستخدام أداة فحص صناديق الاستثمار المشتركة

كما هو الحال مع صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، هناك آلاف صناديق الاستثمار المشتركة المتاحة، ما يجعل اختيار الأنسب أمرًا مربكًا أحيانًا. وهنا يأتي دور أداة فحص صناديق الاستثمار المشتركة.

تساعدك هذه الأداة عبر الإنترنت على تصفية الصناديق وفقًا لما يهمك، مثل الأداء التاريخي، نسب المصروفات، مستوى تحمّل المخاطر، ومدى التوافق مع الشريعة.

استخدام أداة فحص صناديق الاستثمار المشتركة يساعدك على تضييق خياراتك بسرعة، والعثور على الصناديق التي تتماشى مع أهدافك المالية وقيمك، مما يوفر عليك الكثير من الوقت والجهد في البحث.

الفرقات الرئيسية بين صناديق المؤشرات المتداولة ETFs وصناديق الاستثمار المشتركة

إذن.. أيهما تختار؟

لا توجد إجابة واحدة صحيحة تنطبق على جميع المستثمرين، فاختيار الأنسب يعتمد بدرجة كبيرة على تفضيلاتك الشخصية وأهدافك المالية. ومع ذلك، يمكن تبسيط القرار على النحو التالي:

• اختر صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) إذا كنت تعطي الأولوية للمرونة في التداول، وتفضّل رسومًا أقل، وترغب في التحكم بتوقيت عمليات الشراء والبيع على مدار يوم التداول.

• اختر صندوق الاستثمار المشترك إذا كنت تميل إلى استراتيجية استثمارية أكثر هدوءًا وراحة، وتقبل دفع رسوم أعلى قليلًا مقابل إدارة مهنية تتولى اختيار الاستثمارات وإجراء التعديلات المستمرة بالنيابة عنك.

في كلتا الحالتين، أنت تختار التنويع، وهو خطوة ذكية لأي مستثمر، خصوصًا المبتدئين أو الذين لا يرغبون في تحمل مستويات عالية من المخاطر.

لكن هل صناديق المؤشرات (ETFs) والصناديق المشتركة حلال؟

بالفعل، هذا سؤال جوهري.

نعم، يمكن أن توجد صناديق مؤشرات متداولة حلال وصناديق استثمار مشتركة حلال، مثل Wahed FTSE USA Shariah ETF وAmana Growth Fund. لكن اعتبار الصندوق حلالًا يعتمد بالأساس على الأصول التي يستثمر فيها وممارسات إدارته.

في تبادلات، نحن نأخذ هذا الأمر بجدية تامة. حيث نقوم بمراجعة دقيقة لجميع خيارات الاستثمار المتاحة على منصتنا وفق معايير صارمة للشريعة الإسلامية. وتتم هذه العملية تحت إشراف علماء معتمدين، لضمان أن استكشافك للصناديق المشتركة المتوافقة مع الشريعة وغيرها من فرص الاستثمار الحلال يتم بثقة ودون أي تنازل عن قيمك.

لذلك، عندما تستعرض خيارات الاستثمار على منصتنا، يمكنك أن تكون مطمئنًا تمامًا بأنك لا تساوم على مبادئك.

الخلاصة

الاستثمار لا يجب أن يكون معقدًا. فبمجرد أن تفهم الأساسيات، يصبح من السهل التمييز بين صناديق المؤشرات (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة. هذا الفهم الواضح يسهّل عليك بناء محفظة استثمارية متنوعة، خصوصًا عندما تضع قيمك في الاعتبار وتبحث عن خيارات استثمارية متوافقة مع الشريعة.

النصيحة الذهبية

• ETFs = مرونة، رسوم منخفضة، مناسبة للمستثمرين النشطين.
• الصناديق المشتركة = إدارة احترافية من مدير الصندوق، مناسبة لمن يفضلون الاستثمار طويل المدى دون تدخل.

ما زلت غير متأكد أي خيار هو الأنسب لأسلوبك الاستثماري وأهدافك المالية؟ ندعوك لاستكشاف كلٍّ من صناديق المؤشرات (ETFs) والصناديق المشتركة عبر منصة "تبادلات"، حيث تتيح لك قيمك الشخصية أن تكون البوصلة في قراراتك المالية.

الأسئلة الشائعة:

هل الصناديق المشتركة (Mutual Funds) حلال؟

نعم، بعض الصناديق المشتركة حلال. فهي تلتزم بالشريعة الإسلامية من خلال تجنب الاستثمارات في الصناعات المحرمة والفوائد الربوية. من الأمثلة على ذلك: صندوق Amana للنمو وصناديق HSBC الإسلامية، والتي تقوم بفحص دقيق لضمان التوافق مع القيم الإسلامية.

أين تستثمر الصناديق المشتركة؟

تقوم الصناديق المشتركة بجمع الأموال من عدد كبير من المستثمرين للاستثمار في مجموعة متنوعة من الأصول. وعادة ما تشمل استثماراتها مزيجاً من الأسهم، والسندات، وأدوات السوق النقدي، وأوراق مالية أخرى، وفقاً لهدف الصندوق الاستثماري.

لماذا تنخفض قيمة الصناديق المشتركة؟

تنخفض الصناديق المشتركة عندما تنخفض قيمة الأصول التي تستثمر فيها، ويحدث ذلك بسبب تراجع السوق بشكل عام، أو ضعف اقتصادي، أو ارتفاع أسعار الفائدة مما يؤثر على السندات، أو أداء ضعيف للقطاعات التي يستثمر فيها الصندوق.

هل صناديق المؤشرات (ETFs) هي نفسها الصناديق المشتركة؟

لا، صناديق المؤشرات ليست نفسها الصناديق المشتركة، رغم وجود تشابه بينهما. إذ يتم تداول صناديق المؤشرات في البورصة خلال ساعات التداول مثل الأسهم، بينما يتم شراء وبيع الصناديق المشتركة مرة واحدة يومياً بناءً على صافي قيمة الأصول عند إغلاق السوق.

هل يمكن تداول صناديق المؤشرات طوال اليوم؟

نعم، يتم تداول صناديق المؤشرات طوال اليوم في البورصات مثل الأسهم الفردية، مما يمنح مرونة تداول أكبر مقارنة بالصناديق المشتركة التي تنفذ أوامر البيع والشراء مرة واحدة فقط بعد إغلاق السوق.