ما هو الاستثمار الحلال؟ دليلك إلى تعلّم التمويل الإسلامي ومعرفة الأسهم الحلال

بصراحة قد يبدو عالم الاستثمار اليوم مخيفًا بعض الشيء، جداول معقّدة ومصطلحات تقنيّة ومخاطر شديدة، وإذا كنت مبتدئًا تبحث عن الاستثمار الحلال فالأمور تصبح أكثر صعوبة بالتأكيد.

لا شكّ أن استثمار الأموال بطريقة حلال غير مخالفة للشريعة الإسلاميّة يمثل تحديًا كبيرًا للمسلمين. كيف أستطيع استثمار أموالي بطريقة شرعيّة أتجنّب خلالها الربا وألتزم بمبادئ التمويل الإسلامي الصحيح؟ كيف أستطيع الاستثمار في أسهم حلال وشركات متوافقة مع الشريعة الإسلاميّة دون دفع تكاليف باهظة لصناديق الاستثمار؟

الإجابة على هذه التساؤلات تكمن في تبادلات، بوابتك نحو استثمار عالمي متوافق مع الشريعة الإسلاميّة. إننا نمكّن المسلمين من استثمار أموالهم بطريقة تتسم بالشفافيّة والبساطة، فالاستثمار الحلال بالنسبة إلينا ليس مجرّد طريقة لكسب المال، بل استراتيجية شرعيّة لاستثمار الأموال وإدارتها وفق مبادئ التمويل الإسلامي.

ورغم وجود العديد من أوجه الشبه مع الاستثمار التقليدي، يتميّز الاستثمار الحلال بتوافقه مع الشريعة الإسلاميّة.

في هذا المقال، سوف نوضح ماهيّة التمويل الإسلامي والاستثمار الحلال وكيف يختلف عن الاستثمار التقليدي وكيف تقف تبادلات إلى جانبك في رحلتك الاستثماريّة.

إذًا... ما هو التمويل الإسلامي؟

يتمحور التمويل الإسلامي في الأساس حول تداول الأموال واستثمارها وإدارتها بطريقة متوافقة مع تعاليم الشريعة الإسلاميّة والتي يتعين على كل مسلم الالتزام بها.

باختصار، لا ربا، لا استثمارات محرّمة، لا مخاطرة شديدة، ولا غرر، فالتمويل الإسلامي يتسم بالعدل، والإنصاف، والشفافيّة، وتشارك المسؤولية.

يقوم الاستثمار الحلال على مبدأ العدالة بحيث يتشارك جميع الأطراف في الربح والخسارة وتحمّل المخاطر. في الاستثمار الحلال لا ربا ولا أرباح مضمونة، وتكون عائداتك الماليّة مرتبطة بالأداء الفعلي للشركات والأصول، الأمر الذي يجعل أرباحك أكثر استقرارًا وأبعد عن المخاطرة.

عندما نتحدث عن الاستثمار الحلال، فنحن نقصد أن تضع أموالك في أسهم وأصول مباحة وتتجنب كل ما له علاقة بالحرام.

يبدو الأمر واضحًا وبسيطًا، أليس كذلك؟ هيا بنا نناقش ذلك بالتفصيل.

ما هي مبادئ الاستثمار الحلال؟

• لا ربا (فائدة): في التمويل الإسلامي يحرم مطلقًا التعامل بالربا سواءً كنت دائنًا أم مدينًا. لماذا؟ لأنه لا يجوز أن يكون الربح مضمونًا، بل يجب أن يستند إلى أصول وأنشطة تجاريّة حقيقيّة، وذلك يتطلب بالتأكيد المشاركة في الربح والخسارة والمخاطرة.
• تجنب الغرر (الشك الشديد): يُقصد بالغرر الشك الشديد أو المخاطرة الكبيرة، وهو حرام لأنه يؤدي إلى عدم الاستقرار وينطوي على ضرر محتمل بحيث يستفيد أحد أطراف المعاملة على حساب الآخر، وهو أمر منافٍ للعدالة والإنصاف. ولذا، يحرم التعامل بالاستثمارات التي تنطوي على بنود تعاقديّة غير واضحة أو أدوات عالية المخاطرة، مثل العقود الاشتقاقية  والآجلة والمستقبلة وعقود الخيار والبيع المكشوف.
• تجنب الميسر (المقامرة الشديدة): يحرّم الإسلام أيضًا التعاملات التي تنطوي على مقامرة أو مخاطرة شديدة، بما في ذلك العقود الاشتقاقيّة ذات المخاطرة العالية، أو بيع أصول لا تقع ضمن حيازتك، أو أي عقد ينطوي على شك أو مقامرة.
• الأصول الحلال: وهي الشركات والأصول المتوافقة مع الشريعة الإسلاميّة. يستطيع المستثمرون وضع أموالهم في أسهم أو صناديق أو صكوك (سندات إسلاميّة) أو صناديق استثماريّة أو صناديق استثمار عقاري أو شركات ناشئة بالإضافة إلى السلع والخامات الثمينة (مثل الذهب والفضة) شريطة توافقها مع الشريعة الإسلامية. في المقابل، لا يجوز الاستثمار في مجالات محرّمة مثل الاستثمار في الشركات العاملة في بيع وإنتاج الخمور ولحم الخنزير والقمار والإباحية والسلاح، وكذلك المؤسسات الماليّة الربويّة (مثل البنوك وشركات التأمين).
• الزكاة (تزكية الدخل): تُعد الزكاة أحد أركان الإسلام، إذ يُطلب من المسلمين إنفاق جزء من الدخل السنوي في المصارف المحددة للزكاة. تمثل الزكاة أولويّة في التمويل الإسلامي، فهو لا يتوقف عند كسب المال بطريقة حلال فقط، بل يتعدى ذلك إلى تزكيته ليكون مباركًا في الدنيا والآخرة.

كيف يختلف الاستثمار الحلال عن الاستثمار التقليدي؟

على السطح يبدو الاستثمار الحلال مشابهًا للاستثمار التقليدي، فكلاهما يتضمن الاستثمار في الأسهم والأصول وصناديق الاستثمار بغرض تحصيل عائدات ماليّة بمرور الوقت، ولكن الاستثمار الحلال يختلف في النيّة والضوابط وفلسفة الاستثمار العامّة.

ففي حين يركز المستثمر التقليدي على الربح فقط، يجدر بالمستثمر المسلم التفكير بما وراء الربح؟ هل هو حلال؟ هل اكتُسب بطريقة عادلة؟ هل يتوافق مع تعاليم الشريعة الإسلاميّة؟

صحيح أن الالتزام بالشريعة الإسلاميّة هو أبرز ما يميز الاستثمار الحلال، ولكنه يبدي أيضًا قدرًا أكبر من الاستقرار في معظم الأحيان، إذ تشير الدراسات إلى أن الأسهم المتوافقة مع الشريعة الإسلاميّة تتفوق على نظيرتها التقليديّة وتبدي مرونة أكبر أمام تقلبات السوق. فعلى سبيل المثال، وجدت دراسة أجريت عام 2022 أن الأسهم المتوافقة مع الشريعة الإسلاميّة في مؤشر FTSE قد تفوقت على الأسهم التقليديّة خلال معظم الفترات الزمنيّة وأمام مستويات متشابهة من التقلّب. لماذا؟ لأن الاستثمار الحلال يستبعد الشركات غير المستقرة والتي تعتمد على رافعات مالية مرتفعة ويركز بدلًا من ذلك على الشركات الحقيقية ذات الأوضاع الماليّة المستقرة.

تحقق الشركات الحلال عادةً عائدات أكبر خلال فترات ارتفاع السوق وتظهر تراجعًا أقل خلال فترات الانهيار. يوضح الجدول أدناه العائدات الإجماليّة لمؤشر S&P 500 مقابل مؤشر SPUS (البديل الحلال) خلال مدّة خمس سنوات، وتفوّق البديل الحلال في جميع الفترات الزمنيّة!

(المصدر: stockanalysis.com)

ولكن ثمة مشكلة.

كل ذلك يبدو رائعًا من الناحية النظريّة ولكن ماذا عن التطبيق العملي؟ للأسف، فالواقع أكثر تعقيدًا.

تضع معظم منصات الاستثمار الإسلامي أموالك في صناديق خارجيّة لإدارة التمويل، وتفرض رسومًا مرتفعة، وتتبع استراتيجيات استثمار قديمة تؤدي في الغالب إلى نتائج غير مرضية. إننا نؤمن بضرورة تحكم المستثمرين المسلمين بأموالهم، ولهذا السبب تمنحك تبادلات إمكانيّة الوصول المباشر إلى الأسواق العالميّة مقابل رسوم رمزيّة ومنافسة للغاية.

في الوقت الحالي، لا توفر معظم منصات التداول أدوات للاستثمار الحلال. وحتى لو فعلت، فإنها توفر تلك الأدوات من خلال "حسابات إسلاميّة" أو "نافذة إسلاميّة" تمثل جزءًا من منصات تداول تقليديّة أكبر وأوسع، وبالتالي فإن أموالك تختلط بأموال حرام وتُستخدم لتحقيق عوائد ربويّة لصالح تلك المنصات.

أضف إلى ذلك أن الضوابط الشرعيّة لدى تلك المنصات لا تخضع لإشراف علماء متخصصين، ناهيك عن رسوم التداول المرتفعة (أو الخفيّة)، كما تفتقر تلك المنصات إلى الشفافيّة حيال إدارة أموالك بطريقة خالية من الربا. على سبيل المثال، قد تُوضع أموالك في حسابات ربويّة أو تُستخدم لإقراض العملاء الآخرين بالفائدة، وقد تُستعمل أسهمك للإقراض في البيع المكشوف، وودائعك كضمان، كل ذلك بدون موافقتك.

في أغلب الأحيان يجد المستثمرون المسلمون أنفسهم أمام خيارات صعبة، فإمّا أن يقبلوا بالرسوم المرتفعة التي تفرضها البنوك التقليديّة، أو يرضوا بالمنتجات التي تُسمّى "إسلاميّة" ولكنها لا تلتزم فعلًا بمبادئ الشريعة الإسلاميّة. باختصار، ثمة فجوة خطيرة يعاني منها المستثمرون المسلمون على صعيد الفهم والخدمات والأدوات وهو ما يجعل من الصعب الجمع بين الاستثمار والالتزام بتعاليم الدين. تبادلات هنا لتغيير ذلك كله.

هنا يأتي دور تبادلات

هنا يأتي دور تبادلات. لقد سئمنا من المنصات الربويّة التي لا تلتزم فعلًا بالشريعة الإسلاميّة. لا سبب يدعوك لدفع 150$ سنويًا مقابل فحص شرعيّة الأسهم أو 20$ لقاء كل تداول من خلال البنوك الإسلاميّة. المستثمرون المسلمون يستحقون ما هو أفضل من ذلك، ولهذا السبب بالتحديد أنشأنا تبادلات.

نحن أول منصة تداول عالميّة متوافقة 100% مع الشريعة الإسلاميّة والتي بُنيت بأيدي مسلمين لأجل المسلمين. نحن لسنا مجرد منصة تداول بقالب إسلامي، بل منصة قامت على مبادئ التمويل الإسلامي بشكل كامل، فبدءًا من إيداع الأموال ومرورًا بالتعاملات التجاريّة وحتى سحب الأرباح، نضمن لك بقاء رحلتك الاستثماريّة متوافقة مع الشريعة الإسلامية وخالية من الربا بنسبة 100%. ابدأ الاستثمار الآن وكن مطمئنًا فأرباحك حلال 100%.

لماذا يجدر بك اختيارنا؟

• منصة متوافقة بالكامل مع الشريعة الإسلاميّة: نحن ملتزمون بمعايير هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات الماليّة الإسلاميّة (أيوفي) والتي تمثل مرجعيّة التمويل الإسلامي، بالإضافة إلى توجيهات هيئة الرقابة الشرعيّة المستقلة التي تضم عددًا من كبار علماء التمويل الإسلامي في العالم، وذلك يعني أن جميع القرارات والمميزات والأصول لدينا حلال بالكامل.
• فحص الأسهم الحلال: نحن نفحص وبصفة مستمرة جميع الأسهم في العالم، أي أكثر من 60,000 سهم وصندوق استثماري كل يوم. وفي حال أصبح أي سهم في ملفك الاستثماري غير متوافق مع الشريعة الإسلاميّة، فإننا نعلمك على الفور. ركز أنت على الاستثمار واترك لنا مسألة التأكّد من شرعية استثماراتك.
• العالميّة: يستطيع المستخدمون الانضمام إلينا من كل مكان في العالم تقريبًا، والاستثمار في أسهم معتمدة شرعيًا في أسواق أمريكا الشمالية وأوروبا والخليج وآسيا وأستراليا، كما أننا نوفر إمكانيّة التداول الجزئي، وهو ما يسمح لك ببدء الاستثمار بمبلغ 1$ فقط.
• أدوات ذكيّة: نقدّم لك مجموعة من الأدوات الذكيّة لمساعدتك في رحلتك الاستثماريّة:
• جداول بأعلى المؤشرات التقنيّة
• أدوات متقدّمة لتحليل الملف الاستثماري
• أداة أخبار السوق المدعومة بالذكاء الاصطناعي
• حاسبة زكاة ملحقة تستند إلى استثماراتك
• رسوم واضحة ورمزيّة للغاية – لا تكاليف خفيّة أو رسوم مفاجئة. فقط 25bps مقابل كل تداول بحد أدنى من الرسوم 1$ فقط، وبالتأكيد بدون ربا مطلقًا.

إذًا ما هي خطوتك التالية؟

الاستثمار الحلال ليس مجرد ترك الربا والابتعاد عن المجالات المحرّمة، وإنما كسب المال وفق ما يمليه عليك دينك ومبادئك لتحظى بالسكينة وراحة البال.

نحن في تبادلات نقف إلى جانبك لنجعل رحلتك الاستثماريّة سهلة وغير مكلفة.

سواءً كنت مستثمرًا متمرسًا أو مبتدئًا، تبادلات تغطي احتياجاتك بدون ربا أو شبهات.

انضم الآن وكن من أوائل المستخدمين!